Explicando: Engenharia de Prompt, de Contexto e de Harness – com a analogia de um Cavalo

Com o surgimento da IA Generativa e os Chats de IA, temos observado um aumento no uso de termos que envolvem “engenharia”: Engenharia de Prompt (2022–); Engenharia de Contexto (2025–); Engenharia de Harness (2026–). Três novos conceitos, cujas fronteiras ainda não estão totalmente definidas no setor.

A Anthropic descreve a engenharia de contexto como uma “evolução natural da engenharia de prompt”, e o artigo de Martin Fowler sobre “Engenharia de Harness”[1] organiza a engenharia de harness como uma forma de engenharia de contexto.

É fácil se perguntar quais são as diferenças reais, e com o objetivo de responder a questão, compartilho um modelo mental usando a metáfora da IA como um Cavalo Inteligente, de um artigo Japones que li recente para facilitar o entendimento. Este artigo trás uma abordagem geral, não entrando no assunto com profundidade.

Preparando o terreno

Você é dono de um cavalo. Você tem um cavalo incrivelmente inteligente à sua disposição.

Tudo o que você quer que ele faça é: “Dê uma volta na pista uma vez a cada minuto.”

Simples, não é? Mas a questão é que é surpreendentemente difícil fazer o cavalo executar corretamente esse “pedido simples”.

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Imagem adaptada da original em Japonês

1. Engenharia de Prompt — A Arte de “Questionar”

Trata-se de transmitir “o que constitui sucesso” de uma forma que o cavalo (a IA) não possa interpretar erroneamente.

A habilidade do cavalo não muda. O que muda é a forma como o humano se comunica. Esta é a parte fascinante da engenharia de instruções: mesmo que você peça a mesma coisa para a mesma IA, os resultados podem mudar drasticamente dependendo de como você formula a pergunta.

Chamada Ambígua

Dono: “Dê uma volta na pista uma vez a cada minuto.”

Cavalo: “OK!”

O cavalo correu “uma vez”. No entanto, ele simplesmente correu em linha reta de uma ponta à outra do campo e voltou, dizendo: “Pronto, consegui!”

O cavalo não estava relaxando. Acontece que a definição de “dar a volta na pista” era ambígua.

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Cavalo cortou caminho, devido a instruções ambíbuas

Instruções corretas

Dono: “Corra ao longo da linha branca da pista, sem atalhos, e retorne ao ponto de partida após uma volta.”

Cavalo: “Entendido!”

Desta vez, ele seguiu a linha branca corretamente, completou a volta e retornou.

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Um cavalo correndo corretamente devido a instruções claras

Resumo: A Engenharia de Prompts (comandos) consiste em “aprimorar a forma como você se comunica com a IA”. Mas sua essência não se resume a técnicas superficiais; trata-se de “não deixar critérios de sucesso ambíguos”.

2. Engenharia de Contexto — A Arte de “Mapas e Relatórios de Reconhecimento”

Trata-se de projetar todo o conjunto de informações que você mostra à IA em qualquer momento.

Se o Prompt é sobre “o que fazer”, então o Contexto é sobre “o que mostrar”.

O importante aqui é que mais informação nem sempre é melhor. A Anthropic menciona que “o contexto deve ser tratado como um recurso finito”[2], e a OpenAI escreve que “manuais de instruções extensos podem ocultar informações importantes”[3].

Forneça as informações necessárias, no momento necessário e na quantidade necessária. De forma simples, clara e objetiva.

Correndo Sem Contexto

A instrução era perfeita. Mas…

Condição do terreno: Há um buraco a 10 m do ponto de partida.

Dono: “Corra ao longo da linha branca da pista, sem atalhos, e retorne ao ponto de partida após uma volta.”

Cavalo: “OK!” Cavalo: Plop 💀

A instrução foi perfeita “Corra ao longo da linha branca da pista, sem atalhos, e retorne ao ponto de partida após uma volta.”, mas o cavalo não conhecia as condições do percurso.

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Um cavalo caindo em um obstáculo

Fornecendo Contexto

Dono: “Corra ao longo da linha branca, sem atalhos, uma volta.”, porém “Considere esta anotação (bilhete)”

[Bilhete]: “Obstáculo na marca de 10m. Salte para passar.”

Cavalo: “Entendido, bilhete lido!”

Cavalo: (Salta na marca de 10m → Evita o obstáculo)

Esta é a base da engenharia de contexto: passar as informações básicas necessárias como um conjunto antes do início.

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Cavalo conferindo o bilhete e saltando sobre o obstáculo

Mas, na verdade, isso não é tudo.

É aqui que a engenharia de contexto fica realmente interessante.

Não se trata apenas de passar um “bilhete” antecipadamente; também inclui fornecer informações em tempo real enquanto a prova está em andamento.

Pássaro Escoteiro 🐦 (uma função para explorar o terreno e transmitir informações): “Há uma poça na próxima curva! Passe por dentro!”, “Entrando na reta! Livre! Velocidade máxima permitida!”

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Cavalo desvia o obstáculo, pois recebeu instruções durante o percurso

Durante a corrida, o pássaro escoteiro transmite apenas as informações necessárias para aquele trecho, no momento certo. Talvez essa seja a essência de engenharia de contexto.

Resumo: A engenharia de contexto não se resume a entregar um “aviso” antes da corrida; trata-se também de transmitir informações no momento apropriado.

  • O aviso antes da corrida = Instruções do sistema, conhecimento prévio.
  • Informações de reconhecimento durante a corrida = RAG (busca/recuperação de informações externas), feedback dos resultados da execução da ferramenta.

Projetar “o que mostrar neste exato momento”. É isso que eu acredito ser a engenharia de contexto.

3. Engenharia de Harness — A Arte de “Todo o Sistema”

Trata-se de projetar todo o sistema para garantir que a IA funcione de forma estável.

Harness originalmente se referia a “equipamentos” ou “arreios” para um cavalo. Rédeas, sela, estribos — um conjunto de ferramentas para maximizar a potência do cavalo, impedindo-o de correr descontroladamente.

No mundo da IA, engloba tudo no sistema de execução fora do modelo — ferramentas, restrições, ciclos de feedback e mecanismos de verificação.

Se os comandos e o contexto são sobre “trabalhar com o cavalo”, então a engenharia de Harness é o sentido de “manter o palco onde o cavalo corre”.

Por que Precisamos de Harness?

Os comandos e o contexto são perfeitos. Mas…

  • O cavalo ocasionalmente se desvia do caminho.
  • Os resultados são ligeiramente diferentes a cada vez.
  • Mesmo que corra a toda velocidade na direção errada, ninguém pode pará-lo.

Para uma única solicitação, um bom comando + um bom contexto são suficientes. Mas agora que temos mais cenários em que pedimos a uma IA para “trabalhar autonomamente por uma hora“, a falta de estabilidade sistêmica é assustadora.

É aí que entra a engenharia de Harness (sistemas de controle).

Os Quatro Elementos de um Sistema de Controle

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Os qutro elementos de Harness

Os quatro elementos de um sistema de controle (Harness): Ferramentas, Grades de Proteção para segurança (Guardrails), Pontos de Verificação e Loops de Verificação

Ferramentas — Equipando-se com Ferraduras

Correr com ferraduras é mais rápido e estável do que correr descalço. Se houver obstáculos, podemos até fornecer rampas de salto.

No mundo da IA → Definições de ferramentas como leitura/gravação de arquivos, busca na Web e execução de código.

Grades de Proteção — Cercas para impedir que o sistema saia do percurso

Não importa a velocidade, é inútil se o sistema sair do percurso. Como há uma cerca, o sistema pode correr em velocidade máxima com tranquilidade.

No mundo da IA → Controle de permissões, ambientes isolados (sandboxes) e restrições em operações executáveis.

Observação — Sensores de Ponto de Controle

Posicione sensores em pontos-chave do percurso para registrar tempos de volta e trajetórias. Avise imediatamente se houver desvios.

No mundo da IA → Ganchos (processamento executado automaticamente antes/depois de ações específicas), registros e monitoramento.

Ciclo de Verificação — Reflexão após o objetivo

“Perdi 0,5 segundos na segunda curva desta vez. Na próxima vez, mudarei o ângulo de entrada.” Crie um ciclo para refletir os resultados na próxima corrida.

No mundo da IA → Execução de testes, obtenção de resultados de CI (Integração Contínua), avaliação e ciclos de melhoria.

Juntando tudo…

Gerente de Equipamentos: “Poços preenchidos. Cercas construídas. Sensores instalados nos pontos de controle. Ferraduras substituídas por novas.”

Proprietário (Instruções): “Corra ao longo da linha branca, sem atalhos, uma volta.”

Olheiro (Contexto): “A grama está molhada depois da curva, então diminua a velocidade.”

Cavalo: “Entendido, a toda velocidade!”

→ Resultado estável, consistente e de alto desempenho sempre.

Resumo: A Engenharia de Harness não se resume a “reunir ferramentas”.

Trata-se do projeto de todo o sistema para que o cavalo continue correndo de forma estável, incluindo ferramentas, restrições, observações e ciclos de verificação.

Para uma única pergunta, um bom enunciado é suficiente. Mas se você estiver pedindo um trabalho autônomo como “refatorar toda a base de código em uma hora”, sem ferraduras (ferramentas), cercas (restrições), pontos de verificação (observação) e tempos de volta (verificação), o cavalo eventualmente sairá da estrada.

Relações entre os três

Não acredito que esses três sejam coisas que você escolhe entre si. Eles funcionam como camadas sobrepostas. Estrutura em camadas das três disciplinas da engenharia:

  • Engenharia de Prompt← O que fazer (instruções)
  • Engenharia de Contexto ← O que mostrar (todas as informações necessárias para IA)
  • Engenharia de Harness ← Como executar, verificar e corrigir isso (tools / constraints / monitoring / loops)

Além disso, as camadas necessárias aumentam dependendo da complexidade do que você deseja alcançar.

Resultado Desejado e Camadas Necessárias:

  • Obter uma boa resposta do ChatGPT >> Prompt
  • Permitir que ele consulte documentos da empresa com RAG >> Prompt + Contexto
  • Fazer um agente de IA escrever código autonomamente >> Prompt + Contexto + Harness

Conclusão

Se a IA é um “cavalo inteligente”, acredito que nós, humanos, temos três tarefas:

  • Transmitir o que você quer que seja feito sem mal-entendidos (Prompt)
  • Mostrar as informações necessárias para a execução de forma adequada (Contexto)
  • Configurar todo o mecanismo para funcionar de forma estável (Controle)

Não domine apenas uma… Somente quando as três estiverem presentes é que o cavalo poderá ter o melhor desempenho.

Os cavalos estão ficando mais inteligentes. Acredito que o que está sendo questionado agora é a nossa própria capacidade de design como cavaleiros.

Fonte: Understanding Prompt Engineering, Context Engineering, and Harness Engineering through the Metaphor of a Horse – 10 de abril de 2016

Referências

A IA está mudando os departamentos de RH, veja como

Segundo o Gartner, que tem como foco fornecer insights práticos e objetivos para executivos e suas equipes, 76% dos líderes de RH acreditam que se a sua organização não adotar e implementar soluções de IA, como a IA generativa, nos próximos 12 a 24 meses, ficarão atrás no sucesso organizacional em comparação com aqueles que o fazem.

A evolução da inteligência artificial (IA) refez o departamento de recursos humanos (RH), permitindo aos profissionais de RH aproveitarem a aprendizagem de máquina e os algoritmos para agilizar os seus processos de trabalho, reduzir os seus vieses e melhorar a sua análise e tomada de decisões.

A maioria dos gestores de RH hoje em dia usa IA em uma ampla gama de tarefas, como gerenciamento de registros de funcionários, folha de pagamento, recrutamento, integração e gerenciamento de desempenho.

Como as equipes de RH estão adotando a IA

No relatório da Eightfold AI, The Future of Work: Intelligent by Design, a maioria dos 250 líderes de RH entrevistados disseram que estão usando IA em funções de RH, para:

  • gerenciamento de registros de funcionários (78%),
  • processamento de folha de pagamento e administração de benefícios (77%),
  • recrutamento e contratação (73%),
  • gestão de desempenho (72%) e
  • integração de novos funcionários (69%).

Em termos de utilização futura, 92% dos líderes de RH pretendem aumentar a utilização da IA em pelo menos uma área de RH. As cinco principais áreas são:

  • gestão de desempenho (43%),
  • processamento de folha de pagamento e administração de benefícios (42%),
  • recrutamento e contratação (41%),
  • integração de novos funcionários (40%) e
  • gestão de registros de funcionários (39%).

A maioria planeja aumentar seu uso nos próximos 12 a 18 meses.

Estes dados estão alinhados com outras pesquisas que sugerem que o uso da IA em RH deverá crescer nos próximos anos. A pesquisa Future of Work 2022 da IDC previu que este ano, 60% das empresas globais de 2.000 implantarão ferramentas de IA e aprendizado de máquina (ML) para apoiar toda a experiência do ciclo de vida dos funcionários. Até 2024, prevêem os autores, 80% das 2.000 organizações globais usarão “gerentes” habilitados para IA/ML para contratar, demitir e treinar funcionários.

Na verdade, houve notícias de que a Amazon estava usando algoritmos ou bots para demitir pessoas há dois anos. Tal prática é utilizada em RH atualmente por meio de classificação de pilha, uma abordagem estatística que compara o desempenho dos funcionários entre si, onde, após a análise do desempenho do pessoal, o software recomenda que os indivíduos com baixo desempenho recebam formação adicional, e aconselhem os gestores a fazer intervenções ou, na pior das hipóteses, demitam pessoas que estejam abaixo do limiar de desempenho aceitável. Para mitigar esta tendência, a cidade de Nova Iorque aprovou uma lei que exige que as empresas auditem o seu software de recrutamento baseado em IA em busca de preconceitos, e aplica multas às empresas que violarem tal lei.

Como as equipes de RH estão usando IA

As ferramentas de IA são versáteis e oferecem às equipes de RH uma série de aplicações, ajudando-as a concluir muitas funções importantes de maneira mais rápida e completa do que nunca. Segue algumas das formas que as equipes de RH estão empregando a tecnologia de IA atualmente.

Recrutamento e contratação

O recrutamento e a aquisição de talentos estão entre as primeiras tarefas de RH para melhorar. Desde a publicação de empregos até o envio de ofertas de emprego, a IA reduziu significativamente o tempo gasto no recrutamento de novos funcionários, automatizando tarefas manuais, por exemplo: Profissionais que contratam desenvolvedores de TI, designers de UI/UX e outras funções técnicas costumam usar ferramentas como LinkedIn e GitHub e outras plataformas especializadas em RH para encontrar e interagir com candidatos em potencial. Com a ajuda da IA, esses profissionais podem gerar sequências customizadas de mensagens e comunicações para cada candidato, ajudando a melhorar o engajamento e as taxas de resposta. Além disso, a IA pode ser usada para rastrear e analisar taxas de conversão, permitindo que recrutadores e gerentes de contratação identifiquem e refinem suas estratégias de divulgação mais bem-sucedidas.

Existem plataformas que estão usando o potencial do ChatGPT e da IA generativa e até mesmo com modelos de linguagem grande específicos para impulsionar os chatbots de recrutamento, e para geração de perguntas de entrevista de emprego mais seguras e confiáveis.

Integração de novos funcionários (onboarding)

A IA pode desenvolver e automatizar a integração de profissionais que vieram de novas contratações com:

  • Verificação de documentos de funcionários,
  • Realização de treinamento de indução, e
  • Lidando com tarefas administrativas, como fornecer IDs e acesso ao hardware e software da empresa.

A integração é uma parte essencial do RH e a IA pode tornar o processo mais tranquilo e personalizado. Os chatbots com tecnologia de IA podem orientar novos funcionários durante o processo de integração, respondendo a perguntas e fornecendo informações e orientações. Isso reduz a possibilidade de que num processo um candidato fique em suspenso ou esquecido, mantendo assim uma imagem e reputação positiva para a marca.  Além disso, a equipe de RH terá mais tempo para se concentrar em tarefas mais complexas.

Além disso, a IA pode ajudar a personalizar o processo de integração, analisando dados sobre cada funcionário, como suas habilidades e preferências, e adaptando seu treinamento de acordo.

Monitoramento de funcionários

Os melhores softwares de monitoramento de funcionários agora incorporam IA para identificar gargalos na produtividade dos trabalhadores, monitorando seus movimentos online. Isso pode ajudar os administradores a gerenciarem facilmente grandes forças de trabalho sem monitorar manualmente as atividades, fornecendo-lhes, em vez disso, notificações e alertas quando a IA detecta anomalias ou violações da política da empresa. Nesse sentido a IA pode analisar dados de funcionários, como e-mails, chats e padrões de trabalho, para detectar sinais de esgotamento, desinteresse ou até mesmo má conduta, insights valiosos para as equipes de RH na resolução de problemas antes que se tornem mais significativos. Algumas ferramentas baseadas em IA possibilitam monitorar a produtividade dos funcionários, fornecendo dados sobre quanto tempo os funcionários gastam em tarefas específicas. Isso pode ajudar as equipes de RH a otimizarem fluxos de trabalho e identificar áreas de melhoria.

Aprendendo e desenvolvendo

A IA na aprendizagem e desenvolvimento pode ajudar a criar treinamento personalizado para cada funcionário. Pode ainda auxiliar a criar planos de carreira baseados em dados para cada indivíduo, em vez do foco genérico tradicional em ajudar os funcionários a adquirir habilidades de negócios exigidas.

Mobilidade interna

A promoção e o desenvolvimento de carreira dos funcionários são facilitados pelo uso de ferramentas de IA para buscar talentos dentro da organização. Uma melhor conexão (match or fit) entre funcionários e departamentos nem sempre é a tarefa mais fácil, por isso muitos empregadores tendem a simplesmente publicar um anúncio de emprego em vez de considerar os atuais membros da equipe para cargos vagos. A IA pode lidar com essa tarefa, economizando dinheiro precioso no recrutamento e treinamento de talentos externos.

Como a IA beneficia os departamentos de RH

Mudança sempre assusta, porém as ferramentas de IA oferecem vários benefícios importantes aos departamentos de RH, simplificando os seus fluxos de trabalho e apoiando uma melhor tomada de decisões. Esses benefícios incluem:

Eficiência aprimorada

A IA pode automatizar tarefas repetitivas e demoradas para que os profissionais de RH possam se concentrar na criação de estratégias e melhora da tomada de decisões com insights valiosos usando análises preditivas.

Por exemplo, a IA pode aumentar a eficiência da contratação, simplificando o processo de triagem e seleção. Os algoritmos podem analisar currículos, determinar os candidatos mais qualificados e fornecer informações para ajudar os recrutadores a tomarem melhores decisões de contratação.

Custos reduzidos

Softwares de IA são capazes de analisar grandes quantidades de dados para identificar padrões e tendências e sugerir soluções econômicas. Por exemplo, a IA pode fornecer informações sobre fontes de contratação que geram candidatos da mais alta qualidade, para que você possa alocar seu orçamento de contratação de acordo ou abandonar canais de recrutamento ineficazes.

A Pesquisa Global de IA da McKinsey mostra que 27% dos entrevistados de RH disseram que a adoção da IA resultou em uma redução de custos de até 10%, enquanto 23% relataram um aumento médio de receita entre 6% e 10%. As áreas de RH envolvidas nesta pesquisa foram gestão de desempenho e design organizacional, implantação de força de trabalho e otimização de gestão de talentos.

Melhor tomada de decisão

A IA permite a coleta e análise de dados em seus processos de RH para eliminar preconceitos e suposições e garantir que você esteja escolhendo o candidato certo ou oferecendo o melhor plano de remuneração e benefícios. Por exemplo, a mineração de dados de recrutamento ajuda a descobrir desafios para que você possa enfrentá-los de forma objetiva. Analisando suas análises de recrutamento, você pode:

  • Concentre-se em métricas associadas a custos, como desempenho de publicidade de empregos e custo por contratação, para reduzir despesas de contratação
  • Concentre-se nos principais indicadores de desempenho (KPIs) relacionados à velocidade, como tempo para preencher e tempo para contratar, para agilizar o recrutamento
  • Preste atenção aos KPIs relacionados à qualidade, como rotatividade de novas contratações e taxa de retenção de novas contratações, para melhorar a qualidade das contratações.

Considerações ao adotar ferramentas de IA

Além do que a IA pode fazer e dos benefícios de usá-la em RH, aqui estão algumas coisas que você deve ter em mente quando decidir investir em ferramentas de RH baseadas em IA:

Lembre-se de que a IA tem limitações.

A Harvard Business School realizou uma pesquisa e descobriu que 88% dos executivos de RH aprenderam que suas ferramentas rejeitam candidatos qualificados. As descrições de cargos têm muitas qualificações, o que criou uma longa lista de requisitos que os algoritmos devem verificar nos currículos. Como resultado, o algoritmo rejeitou muitos candidatos qualificados que podem estar faltando apenas algumas habilidades da lista. Outro fator foi a lacuna de trabalho nos currículos dos candidatos por mais de seis meses. Estas lacunas podem representar acontecimentos legítimos da vida, como gravidez, destacamento militar ou doença.

A IA por si só NÃO pode fornecer uma imagem completa da situação. Os profissionais de RH devem se aprofundar nas razões por trás dos dados para compreender e interpretar corretamente os resultados. Use sua intuição e experiência para tomar as decisões de negócios corretas.

Considere os riscos de privacidade de dados e segurança cibernética.

Com um número crescente de organizações usando IA para armazenar informações comerciais, a segurança dos dados é crítica agora mais do que nunca. O RH deve ser capaz de garantir aos funcionários que suas informações pessoais, como números de Seguro Social e dados bancários, estão seguras.

As organizações devem estabelecer diretrizes robustas de segurança cibernética para ganhar a confiança dos funcionários e evitar violações de dados que possam resultar em ações judiciais ou multas pesadas e prejudicar a reputação da empresa.

Desconfie de ferramentas que “fazem tudo”.

Pode ser tentador comprar um software completo com tecnologia de IA que “faça tudo”. No entanto, é aconselhável a gestão de RH a ter um ceticismo saudável em relação às ferramentas que se orgulham de fazer tudo melhor.

Dica: Sempre que possível, é melhor manter, mas aprimorar, os sistemas que você possui por meio de uma ferramenta de IA. Se a IA tiver dados suficientes e funcionar em tempo real – para que esteja sempre atualizada – poderá fornecer informações realmente valiosas. Isso pode tornar muitos dos sistemas de RH que você possui ainda mais inteligentes e desbloquear muitas informações valiosas deles. Tenha cuidado com as empresas de IA que prometem ser melhores do que todas as ferramentas existentes, pois nenhum produto pode ser o melhor em tudo.

Considerações finais

“Os departamentos de RH adotarão cada vez mais IA para beneficiar os humanos.”

A IA está tendo um enorme impacto no RH. Ela tem melhorado a forma como as empresas atraem, desenvolvem e retêm talentos, desde a automatização de tarefas rotineiras até o fornecimento de insights ricos em dados para tomadas de decisões mais objetivas. No entanto, é importante que os profissionais de RH percebam que a IA não deve substituir o toque humano no RH. As empresas devem ser capazes de encontrar um equilíbrio entre a tecnologia e o envolvimento humano para obter os maiores benefícios.

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Sobre mim: aqui. Contato: aqui.

Abraços, @neigrando

Referências

  • Business News Daily: Ways AI is Changing HR Departments, by Gem Siocon (Oct 13, 2023)
  • Eightfold AI’s 2022 Talent Survey [Report]: The Future of Work: Intelligent by Design.
  • AI in HR: A Guide to Implementing AI in Your HR Organization, 2023, by Gartner

Artigos relacionados

ESG, Tendência ou mais do mesmo?

“Meu objetivo principal aqui é muni-los de informação e não apenas opinião a respeito do tema. A conclusão cabe a você.”

Ultimamente temos ouvido e lido nas midias sociais muita opinião sobre ESG, inclusive com severas criticas negativas e pouco apoio construtivo para esta agenda e caminho comportamental das organizações e demais instituições.

Assim, resolvi compartilhar alguns pontos sobre o tema a partir de anotações de uma palestra que ministrei no início do ano passado. O texto está bem resumido, porém acredito que passará a essência das informações sobre o tema.

Introdução

Não sou defensor de ideias ou modismos, mas sim de práticas de valor que gerem transformação na direção de um planeta e uma a sociedade melhor para todos.

Assim, procuro incentivar quaisquer movimentos que busquem tais melhorias, seja nos conceitos da Nova Economia que engloba a economia Compartilhada, economia Colaborativa, economia Multivalores, economia Circular, economia Digital, …, movimentos como os de um Capitalismo Consciente, Empresas B, Sustentabilidade e agora ESG.

Não devemos esperar algo perfeito como num projeto com início e fim, mas como em um processo de melhoria contínua para todos. ESG é apenas parte disso tudo, principalmente pelos princípios e valores que devem ser seguidos pelas organizações que os praticam.

Existem critérios sérios para que uma empresa atinja um bom nível de qualificação na B3 assim como em outras bolsas mundiais, que demonstram a qualidade com que tratam dos valores ambientais, sociais e de governança na prática. Além disso há demonstrações de que elas acabam ao final gerando melhores resultados financeiros. É isso que atrai investidores aos fundos ESG e a negociação de ações.

Não é modismo, ESG existe há 18 anos, só no Brasil que é novidade, pela adoção recente (2019) em bolsa de valores.

Não se trata de apenas um nome, mas sim de uma nova visão e forma de tratar os intangíveis da sustentabilidade (social e ambiental) com governança apropriada (algo qualitativo via indicadores), o que é diferencial da visão anterior que incluía a sustentabilidade financeira que é tangível e que a contabilidade trata de forma quantitativa (com números).

Sim, sempre existiram os espertalhões especuladores, mas isso não descaracteriza o valor ESG.

ESG não é mais do mesmo, pois é uma evolução que atingirá todas as empresas.

Começarei falando das MEGATENDÊNCIAS que conduzem as tendências tecnológicas, econômicas e sociais, e que por consequência afetam mercados financeiros.

A evolução humana, num mundo capitalista está diretamente ligada aos negócios que afetam a economia e a qualidade de vida.

ESG trata de vida, ambiental e social, governada com princípios e valores humanos.

Pelo menos as empresas de valor, estão tentando fazer o seu papel numa sociedade que vive o caos da complexa e aceleração, e injustiças consequentes pela má governança e gestão. Hoje falam do agronegócio, que no Brasil é de latifúndios voltados à exportação para sustentar o mundo, enquanto ainda temos tantos passando fome aqui mesmo. Precisamos fazer alguma coisa e movimentos como dos das Empresas B, Capitalismo Consciente e ESG trazem princípios e valores, que se respeitados e bem trabalhados podem fazer toda a diferença.

Megatendências e o Contexto Atual

Megatendências vêm mudando a forma como vivemos há séculos. São forças poderosas e transformadoras que podem mudar a economia, os negócios e a sociedade global.

Pense em eletricidade, automóvel, Internet.

1. Mudanças climáticas e escassez de recursos

Quebra de safra, inundações generalizadas, habitats destruídos e escassez de energia
Se as previsões estiverem corretas, em 2100 a temperatura média da superfície do planeta terá aumentado em 5.8 C desde o final do século 19, e os recursos do planeta se tornarão cada vez mais escassos. Fonte: ipcc.ch

2. Demografia e mudança social

Escassez de mão de obra, demanda por saúde e mudanças nas demandas dos consumidores
A população global pode aumentar em mais de 1 Bilhão em 2030 e em 2050, um terço da população de 55 países terá mais de 60 anos. Fonte: un.org

3. Avanço Tecnológico

As máquinas aprenderão mais rápido do que os humanos e os dados pessoais serão uma mercadoria valiosa
Quase dois terços de todas as ocupações (60%) poderão ver um terço ou mais de suas atividades constituintes automatizadas. Fonte: mckinsey.com

4. Urbanização Rápida

Espaço e acomodação se tornarão mais um problema nas grandes cidades.
Dois terços da população mundial viverão em áreas urbanas em 2050 (66%).
Em 1950, apenas 30% viviam em áreas urbanas.
Fonte: Hing, E, Hsiao, C. Departamento de Saúde e Serviços Humanos dos EUA.

5. Mudança de poder econômico

A China se tornará a nova superpotência, a população da Ásia está crescendo rapidamente, mudando a demografia global
A China pode se tornar a nova superpotência mundial em 2030 e junto com a Índia rivalizando com os EUA em 2050. Fonte: FMI para estimativas de 2016, análise PWC para projetos até 2050.

ESG – Environmental, Social & corporate Governance

ESG - Environment, Social, Governance

ESG – Acrônimo em inglês para Environmental, Social e corporate Governance, ou seja, amplamente utilizado no mundo dos investimentos para se referir a aspectos não financeiros da gestão empresarial

As 5 principais organizações que são líderes no desenvolvimento e padronização de frameworks e standards relacionados aos aspectos ESG — CDP, CDSB, GRI, IIRC e SASB — uniram forças.

O ESG ganhou muita força nos últimos anos e tem origem em dois movimentos separados, que se convergem cada vez mais.

O primeiro é o accountability. Cada vez mais, as pessoas estão interessadas em conhecer o impacto que as empresas têm sobre seus colaboradores, clientes, suas comunidades e sobre o meio ambiente. Portanto, continuamente tentamos quantificar estas estruturas em métricas, as quais agora possuem novas categorias como o social, o ambiental e os aspectos da governança.

De outro lado, temos o movimento do business valuation com o argumento de que as métricas que o mercado tem hoje não conseguem capturar todo o desempenho e valor da empresa, pois não conseguem capturar aspectos intangíveis, tais como capital intelectual, social e humano do negócio. As métricas de ESG podem indicar como mensurar este capital.

Origem do termo ESG

  • Há pelo menos 50 anos, já existia a preocupação com investimento em negócios sustentáveis.
  • Na metade da década de 1970, surgiu a sigla SRI, que, em uma tradução para o português, quer dizer investimento sustentável responsável.
  • A partir dessa época, fatores sociais passaram a contar cada vez mais na hora de escolher qual corporação merecia receber aporte financeiro de investidores.
  • Empresas que apoiavam a política do apartheid na África do Sul ou financiavam a Guerra do Vietnã, por exemplo, passaram a ter seus pedidos de investimento negados em razão das causas que defendiam.
  • Aos poucos, essas preocupações foram se expandindo, focando também nos impactos ambientais, entre outros critérios de responsabilidade corporativa das organizações.
  • A sigla ESG, no entanto, só foi aparecer de fato no presente século, mais precisamente em 2005, com o relatório “Who cares wins” (“Ganha quem se importa”), redigido pela Organização das Nações Unidas (ONU).
  • A iniciativa reuniu 20 instituições financeiras de diferentes países, inclusive o Brasil, para definir diretrizes a respeito da inclusão de temas ambientais, sociais e de governança no gerenciamento de fundos e pesquisas com relação a esses assuntos.
  • Decidiu-se então que a inclusão dessas avaliações no mercado financeiro era benéfica não apenas para as empresas e os investidores, mas também para a sociedade como um todo.

Fonte: FIA

Alguns Números

Segundo relatório da PwC, até 2025, 57% dos ativos de fundos mútuos na Europa estarão em fundos que consideram os critérios ESG, o que representa US$ 8,9 trilhões, em relação a 15,1% no fim do ano anterior. Além disso, 77% dos investidores institucionais pesquisados pela PwC disseram que planejam parar de comprar produtos não ESG nos próximos dois anos. [uma forma consciente de investir]

No Brasil, fundos ESG captaram R$ 2,5 bilhões em 2020. Este levantamento foi feito pela Morningstar e pela Capital Reset. Levantamento anual feito pela Deloitte e pelo Instituto Brasileiro de Relações com Investidores (IBRI), em 2021, mostrou que 74% das empresas com ações em Bolsa planejam aumentar o orçamento destinado a ESG em 2022.

ESG na B3

Como parte de sua estratégia de ampliação do portfólio de índices ESG, a B3 lançou, em setembro de 2020, em parceria com a S&P Dow Jones, índice S&P/B3 Brasil ESG, que utiliza critérios baseados em práticas ambientais, sociais e de governança para selecionar empresas brasileiras para sua carteira. Entre os critérios está a aderência aos Dez Princípios do Pacto Global na área de Direitos Humanos, Trabalho, Meio Ambiente e Anticorrupção. Neste sentido, além dos Dez Princípios do Pacto Global, os Objetivos de Desenvolvimento Sustentável servem de guias para que as empresas analisem se suas práticas ESG estão alinhadas aos padrões internacionais e referência.

ESG na Blackrock

A maior gestora da ativos do mundo, a BlackRock, com mais de US$ 6 trilhões em carteira, passou a incluir em 2020 métricas ESG, transversalmente, em todas as suas análises de riscos.

Conheça os princípios do Pacto Global

Direitos humanos

1. empresas devem apoiar e respeitar a proteção de direitos humanos reconhecidos internacionalmente.

2. Assegurar-se de sua não participação em violações destes direitos.

Trabalho

3. As empresas devem apoiar a liberdade de associação e o reconhecimento efetivo do direito à negociação coletiva.

4. A eliminação de todas as formas de trabalho forçado ou compulsório.

5. A abolição efetiva do trabalho infantil.

6. Eliminar a discriminação no emprego.

Meio ambiente

7. As empresas devem apoiar uma abordagem preventiva aos desafios ambientais.

8. Desenvolver iniciativas para promover maior responsabilidade ambiental.

9. Incentivar o desenvolvimento e difusão de tecnologias ambientalmente amigáveis.

Anticorrupção

10. As empresas devem combater a corrupção em todas as suas formas, inclusive extorsão e propina.

Indicadores do Guia para Empresas Listadas na B3

Clique nas imagens abaixo para pode-las visualizá-las melhor.

Indicadores Ambientais

Indicadores Sociais

Indicadores de Governança Corporativa

Considerações finais

Ultimamente temos ouvido muito falar em empresas que fazem o que chamamos de Greenwashing, ou seja, maquiagem marketeira para se mostrar ao mercado e aos clientes como sendo uma empresa exemplar, por cuidar dos interessados (stakeholders) na atuação de sua companhia e não só dos investidores (shareholders), preocupando-se e atuando nos aspectos ambientais, sociais, de governança corporativa, etc. Mas nem todas são assim, temos muitas empresas sérias e como vimos a própria B3 usa de critérios via indicadores para avaliar as empresas listadas como ESG em seu portfolio.

Queremos sim, que além de grandes empresas, empresas médias e pequenas utilizem critérios e indicadores ESG e sejam orientadas pelos objetivos de desenvolvimento sustentável. Chega de Greenwhashing, chega de maquiagem.

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Abraços, @neigrando

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